細數(shù)多功能險利與弊

發(fā)布時間：2025-08-18 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉載和整理

多功能險，指的是可以任意支付保險費、以及任意調整死亡保險金給付金額的人壽保險。也就是說，除了支付某一個最低金額的靠前期保險費以后，投保人可以在任何時間支付任何金額的保險費，并且任意提高或者降低死亡給付金額，只要保單積存的現(xiàn)金價值足夠支付以后各期的成本和費用就可以了。而且，多功能保險現(xiàn)金價值的計算有一個最低的保證利率，保證了最低的收益率。

　　多功能險的保障額度設計一般有三種：保險費＋投資賬戶價值、保險費與賬戶價值×系數(shù)后取值大者、保險費或賬戶價值之一×系數(shù)。由于保障額度的設計不同就形成了不同類型的產(chǎn)品：

　　重保障型：保險金額高，前期扣費高，投資賬戶資金少，前期退保損失大。如中英人壽的《金菠蘿B款》，保額為保費的50倍，同時首期扣費高達65％，適合無其他風險保障但有一定投資風險承受意識和能力的中青年人，但要確保長期持有。

　　重投資型：保險金額低，首期扣費少，投資賬戶資金較多，退保損失小。如新華人壽的《得意理財》，保額為保單價值的110％，首期扣費僅為7.5％。適合通過其他保險產(chǎn)品保障風險的理財保守型人士。

　　目前市場上銷售的個人產(chǎn)品形態(tài)最為復雜，功能較多?？蛻粼谕侗r要注意合同中有一些保險公司保留調整權利的條款，如對保證收益有的設定有時間限制，有的是以當時一年期定期儲蓄利息為準，有的對賬戶管理費保留有調整權。另外要強調，追求高額投資回報不應是購買多功能壽險的主要理由或動機。因為國家出于對社會安定的考慮，對保險資金運用的安全性有嚴格的要求，決定了購買多功能壽險的投資收益的有限性，即不可能產(chǎn)生暴利。

　　上海保監(jiān)局關于購買多功能險的警示不絕于耳：不能將多功能保險產(chǎn)品視作銀行儲蓄的替代品，消費者所繳的保費并非全部用于投資增值。

　　挾“保底收益＋保險保障”的概念，多功能險風生水起，一躍成為國內(nèi)保險市場的新寵。沖著“收益率高于儲蓄利率”的誘惑，很多市民毫不猶豫地購買了多功能險。但是，真正了解這個產(chǎn)品特點的市民又有多少？上海保監(jiān)局經(jīng)調查發(fā)現(xiàn)，部分消費者由于保險基礎知識的缺乏和風險意識的淡薄，存在著盲目購買多功能險的非理性行為。

　　監(jiān)管層發(fā)出的多功能險購買提醒，并非表示多功能險這個產(chǎn)品有問題。其實，就產(chǎn)品的特點而言，其險種本身并沒有問題。只要消費者在購買時，切勿偏信代理人對于多功能險高收益率的誘導，仔細看清產(chǎn)品保障說明，了解多功能險的保障范圍是否能滿足你的需要即可。

　　收益與一般理財產(chǎn)品相當

　　多功能險是介于分紅險和投資連接險之間的一種投資型壽險，它的主要特點就是既有投資收益又享有保障。

　　“多功能險”熱銷的主要原因，是由于一段時期以來，股市低迷、房市微妙，市民投資理財渠道狹窄，而“多功能險”以四平八穩(wěn)的保底收益加上可能的高收益，贏得了市場的認可。

　　一般來說，多功能險產(chǎn)品都有保障收益。多功能險設有投資和保障兩個賬戶，保戶繳納的保費一部分進入保障賬戶、一部分進入投資賬戶，至于保險賬戶和投資賬戶的額度分配，則完全取決于投保人。投保人可以根據(jù)不同時期的保障需求和財力狀況對二者進行調節(jié)，確定保障與投資的優(yōu)秀比例，讓有限的資金發(fā)揮最大的作用。

　　而多功能險的年收益率，是指投資賬戶中資金的年收益率，而非全部所繳保費的收益率。這也是消費者購買多功能險時存在的最大誤區(qū)，往往以為自己繳納的全部保費是投資的基數(shù)。

　　對于其中的投資賬戶資金而言，多功能險的收益與一般理財產(chǎn)品相當。多功能險因為有保底收益，所以其投資風險相對較低。如果再加上復利計息和免征利息稅，收益率將會更高。如平安保險、友邦保險的保底利率為1.75％，安聯(lián)大眾、?？当ｋU的保底利率為2.5％，但實際收益率一般會高于保底利率，各保險公司每月都會公布當月實際收益率，其高低取決于各公司的投資能力。

　　銀保版不同個險版

　　同樣是多功能產(chǎn)品，銷售的渠道不同，保底收益也不同。一般而言，通過個人代理人銷售的多功能產(chǎn)品保底收益低于銀行渠道銷售的多功能產(chǎn)品。

　　今年保險公司相繼推出了專門針對銀行銷售開發(fā)的簡易多功能保險，如太平人壽的“盈利多”、平安壽險的“穩(wěn)贏一生”，這些“銀保版”多功能險與過去通過代理人銷售的“多功能險”，即“個險版”多功能險相比是有區(qū)別的。

　　兩者的區(qū)別主要表現(xiàn)在“銀保版”多功能險保額相對固定，投保手續(xù)更簡便，產(chǎn)品通俗易懂，易于銀行柜員講解和消費者理解，通常投保人只需到銀行填妥保單，并一次性繳納保險費即可，無需核保、體檢等復雜過程。

　　同時，銀保多功能險的保障功能會相應減少，更突出其投資功能。而個險多功能險通常還擁有意外醫(yī)療費補償、意外傷殘、意外身故等多個保障項目。

　　據(jù)了解，“個險版”多功能險在繳納保費時，投保人每年是否繳保費、繳多少保費都是不固定的，而不少“銀保版”多功能險卻要求保費一次性繳清（稱“躉繳”）。一般而言，“個險版”多功能險的保障功能相對突出，可以附加意外醫(yī)療費用補償、住院醫(yī)療等多個保障項目。但最近新推的“銀保版”也多了保障功能，如太平人壽“盈利多”，50歲以下客戶可以選擇附加重大疾病保險，無須體檢即可享受10年18種大病保障及大病住院醫(yī)療費用報銷等超值保障。

　　繳費方式靈活

　　多功能險保戶施女士告訴記者，她家是做服裝生意的，每年的收入不是很穩(wěn)定。之所以購買多功能險，是因為保險代理人介紹，這個險種允許在資金充足的情況下，多存入保費，而在資金緊張時，可以少繳甚至暫時不繳保費。這對于收入不是很穩(wěn)定的投保人來說，可以更好地支配現(xiàn)有現(xiàn)金。

　　與傳統(tǒng)壽險相比，除收益穩(wěn)定外，多功能壽險的突出特點是繳費和領取方式靈活。投保人在繳納一定量的首期保費后，一般可以按自己的實際情況，靈活繳納保費。只要保單的現(xiàn)金價值足以支付保單的相關費用，客戶可以不再繳費，并且保單繼續(xù)有效。而且多功能險的投保人可以在具備可保性的前提下提高保額，或者可以根據(jù)自己的需要降低保額。

　　代理人夸大收益率

　　為什么多功能險本身沒有問題，監(jiān)管層還站出來發(fā)出投保提醒呢？與早先投資連接險風波類似，問題就在代理人身上。

　　據(jù)記者了解，無論是“銀行版”還是“個險版”多功能險，代理人不實告知的老問題，仍然是多功能險發(fā)展路上的“荊棘”。代理人或因專業(yè)能力不足，或因追求業(yè)績、獲取高額傭金，在銷售多功能險時有意無意地誤導投保人。

　　通常，代理人都會避重就輕地將多功能險的保底加浮動兩種收益與銀行的儲蓄利率做片面的對比，代理人會按照中等收益或者高收益演算最終的收益，演示的數(shù)字結果非?？捎^。但是，在演示過程中，代理人很少提及或者根本回避多功能險兩個賬戶及手續(xù)費的問題。投資者在沒有深究的情況下，被表面的數(shù)字所誘導，從而掏錢買了多功能險。

　　專家分析說，多功能險一般是長期繳納，收益率雖然保底，卻面臨利率將來上調的風險。一位保險公司精算部人士測算過：以初始費用為7.5%的產(chǎn)品為例，對投資者來說，扣除相關費用后，這個產(chǎn)品的年結算利率至少要達到3.4%，才能得到與5年期定期儲蓄同樣的回報。而目前公布的多功能險賬戶的年投資收益率一般在3.3%左右。此外，作為收益另一部分的浮動收益，不確定的因素很多。

　　除了代理人的誤導，一些保險公司印發(fā)的宣傳資料中也涉嫌誤導。

　　細數(shù)多功能險三大不足

　　收益率大打折扣

　　日前，李先生到銀行存款時，被一份寫著“××多功能險上月收益率3.25％”的宣傳文字所吸引?？僧斔奖ｋU公司咨詢的時候，才發(fā)現(xiàn)購買多功能險需要支付一連串的“費用”，宣傳單上的高收益僅僅是就“個人賬戶”資金而言的。只有當保險公司將各種費用（包括支付代理人的傭金和保險公司的運營成本等）一一扣除后，剩下的保費才能進入她的“個人賬戶”。

　　以李先生購買某款熱賣的多功能產(chǎn)品1萬元為例，5000元以下部分，靠前年初始 費用為60%，剩余40%進入投資賬戶；超過5000元部分在靠前年扣除初始費用10%后，全部進入投資賬戶。實際上，靠前年進入個人投資賬戶的資金為6500元，保險公司還會根據(jù)客戶的保險金額，定期從投資賬戶中扣除一定的保障成本，可見其收益率是打了折扣的。

　　相比之下，消費者在銀行的投資賬戶，能拿到全部錢的回報率，例如，把1萬元的錢放進銀行，其利率就是這1萬元的回報率，無論何時，都不是在本金扣除了部分費用后而產(chǎn)生的利率。

　　在一個扣除了大量費用而另一個沒有扣除費用的金融產(chǎn)品之間，簡單地把它們的收益率放在一起呈現(xiàn)給消費者，就會給人以混淆視聽的感覺，讓消費者誤以為全部保險費能直接產(chǎn)生高于銀行的回報率。

　　提錢要付手續(xù)費

　　與一般保險產(chǎn)品相比，流動性強、可變現(xiàn)是被屢屢強調為多功能險的一大優(yōu)勢，但變現(xiàn)是需要支付手續(xù)費的。通常，保險公司都會允許多功能險保戶從投資賬戶里支取現(xiàn)金，但必須保留約定的最低金額?？蛻艨梢园凑找欢ǖ某绦颍瑥膫€人投資賬戶中提取部分資金，而并不影響賬戶剩余部分資金的實際收益。但是從投資賬戶支出現(xiàn)金時，投保人通常也要向保險公司支付一定的手續(xù)費。據(jù)了解，不同的保險公司有不同的收費政策和收費標準。

　　如平安人壽多功能險客戶每年前兩次部分支取，不收手續(xù)費；以后每次支取，需付20元手續(xù)費；友邦保險每次支取收手續(xù)費25元；中宏人壽多功能壽險可免手續(xù)費隨時支取現(xiàn)金；安聯(lián)大眾相對復雜：前5年，每年可以免費提取保單賬戶價值的15%，超過15%的部分按一定的標準收費；第6年起提取不收費。

　　如果中途退保，只能得到現(xiàn)金價值，特別是前四五年退保，連保費總額也拿不回來。

　　不適合老人投資

　　由于多功能險前期繳納的費用比重比較大，甚至是躉繳，因此很適合那些收入不穩(wěn)定的人。但50歲以上的老年人并不宜購買多功能險。原因在于多功能險是一個只有長期投資才能見效益的險種，短期投資很難見到收益。所以，50歲以上的老年人盡量不要購買多功能險，甚至也不鼓勵40歲以上的人購買多功能險，60歲以上的人更加不提倡了。因為這類人買其他品種的保險反而更合適。

　　由于保險公司在客戶將基本保險費繳足之后，要先扣除風險保險費，與傳統(tǒng)保單的費率計算方式不同。人的年紀越大，當然越有可能出現(xiàn)風險，因此要繳納的風險保險費也就越多。

　　倘若投保人每年要繳保費1萬元，保額為20萬元。在33歲時，要從所繳的1萬元保費中扣除風險保險費252元，在58歲時，要扣2494元，在75歲時，要扣12110元。

　　專家提醒，投保人在面對每年漸增的風險保險費時，可以選擇在認為風險保險費過高的年齡之前就終止保單。同時，還可以將多功能險的保額設定得盡量小些，用其他種類的保險來彌補不足的基本保障額度。

　　另外，根據(jù)多家保險公司的多功能險產(chǎn)品說明，通常保單生效10年內(nèi)，投保人都要向保險公司支付相當金額的初始費?？壳澳昀U得最多，初始費往往占所繳保費的65%－70%，前三年比例相對較大，第五年后才相對較小。從這一點來看，也不適合老年人。（來源：論壇）