契約型基金和公司型基金有什么區(qū)別？
發(fā)布時(shí)間：2025-08-17 | 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理
公司型基金又叫做共同基金，指基金本身為一家股份有限公司，公司通過(guò)發(fā)行股票或受益憑證的方式來(lái)籌集資金。投資者購(gòu)買了該家公司的股票，就成為該公司的股東，憑股票領(lǐng)取股息股息或紅利、分享投資所獲得的收益，其特點(diǎn)是：1)共同基金，形態(tài)為股份公司，但又不同于一般的股份公司，其業(yè)務(wù)集中于從事證券投資信托。
2)共同基金的資金為公司法人的資本，即股份。
3)共同基金的結(jié)構(gòu)同一般的股份公司一樣，設(shè)有董事會(huì)和股東大會(huì)?；鹳Y產(chǎn)由公司擁有，投資者則是這家公司的股東，也是該公司資產(chǎn)的最終持有人。股東按其所擁有的股份大小在股東大會(huì)上行使權(quán)利。
4)依據(jù)公司章程，董事會(huì)對(duì)基金資產(chǎn)負(fù)有安全增殖之責(zé)任。為管理方便，共同基金往往設(shè)定基金經(jīng)理人和托管人?；鸾?jīng)理人負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資管理，托管人負(fù)責(zé)對(duì)基金經(jīng)理人的投資活動(dòng)驚醒監(jiān)督。托管人可以(非必須)在銀行開設(shè)戶頭，以自己的名義為基金資產(chǎn)注冊(cè)。為明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，共同基金公司與托管人之間有契約關(guān)系，托管人的職責(zé)列明在他與共同基金公司簽定的"托管人協(xié)議"上。如果共同基金出了問(wèn)題，投資者有權(quán)直接向共同基金公司索取。
契約型基金又稱為單位信托基金，指專門的投資機(jī)構(gòu)(銀行和企業(yè))共同出資組建一家基金管理公司，基金管理公司作為委托人通過(guò)與受托人簽定"信托契約"的形式發(fā)行受益憑證--"基金單位持有證"來(lái)募集社會(huì)上的閑散資金。其特點(diǎn)是：
1)單位信托是一項(xiàng)名為信托契約的文件而組建的一家經(jīng)理公司，在組織結(jié)構(gòu)上，它不設(shè)董事會(huì)，基金經(jīng)理公司自己作為委托公司設(shè)立基金，自行或再聘請(qǐng)經(jīng)理人代為管理基金的經(jīng)營(yíng)和操作，并通常指定一家證券公司或承銷公司代為辦理受益憑證--基金單持有證的發(fā)行、買賣、轉(zhuǎn)讓、交易、利潤(rùn)分配、收益及本益償還支付。
2)受托人接受基金經(jīng)理公司的委托，并且以信托人或信托公司的名義為基金注冊(cè)和開戶。基金戶頭完全獨(dú)立于基金保管公司的帳戶，縱使基金保管公司因經(jīng)營(yíng)不善而倒閉，其債權(quán)方都不能動(dòng)用基金的資產(chǎn)。其職責(zé)是負(fù)責(zé)管理、保管處置信托財(cái)產(chǎn)、監(jiān)督基金經(jīng)理人的投資工作、確?；鸾?jīng)理人遵守公開說(shuō)明書所列明的投資規(guī)定，使他們采取的投資組合符合信托契約的要求。在單位信托基金出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，信托人對(duì)投資者負(fù)責(zé)索償責(zé)任。
共同基金和單位信托基金在不同的金融市場(chǎng)上的地位和所占的比重很不相同。美國(guó)的基金市場(chǎng)是共同基金稱霸的天下；在英國(guó)、日本、新加坡、臺(tái)灣和香港的基金市場(chǎng)上則是單位信托基金占主導(dǎo)地位。
對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，這兩種基金的功能和運(yùn)作沒(méi)有什么分別。世界權(quán)威性工具書《簡(jiǎn)明不列顛百科全書》在"共同基金"詞條中認(rèn)為："共同基金又稱為單位信托基金"，基本上兩者等同起來(lái)。